企业集团财务风险管理问题浅探

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中图分类号：F272.9 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2011)07-000-01

摘 要 随着社会经济的迅猛发展,企业生存的社会环境和经济环境日趋复杂,使得企业面对的不确定内外部因素不断增多.与此同时,企业集团财务风险管理存在的问题日益凸显,体现在管理人员财务风险意识淡薄、投资盲目、防控风险的措施不足等.因此,本文分析了企业集团财务风险管理的现状和成因,并提出了加强风险管理的建议.

关 键 词 企业集团 财务风险 风险管理 完善措施

一、企业集团财务风险管理含义及主要内容

企业集团财务风险管理是指为确保企业集团价值创造,企业动态地、持续地识别有可能影响到企业集团财务战略目标的那些潜在事项,应用合理的手段和技术对企业集团面临的财务风险进行评估,采取科学的管理措施对财务风险予以管理和控制,以便最大程度地提高企业价值,降低财务风险并减少可能损失.企业集团财务风险管理主要包括: 财务风险识别、财务风险评估、 财务风险应对和财务风险控制.财务风险识别的准确性和全面性是有效评估风险和应对风险的基础；财务风险评估为企业集团集团选取风险应对措施提供依据；财务风险应对将财务风险的可能性及影响程度控制在集团风险承受范围之内,使集团更好地实现财务战略目标；财务风险控制能够提升集团财务风险抵御和应对能力,避免发展中财务管理遇到的意外和隐患,以便顺利实现集团财务战略目标.

二、企业集团财务风险管理现状及成因

(一)集团财务风险管理的现状分析

首先,管理者缺乏财务风险意识.虽然企业集团财务风险是客观存在的,但很多企业在面对投资项目时,仅注重了项目可能带来的高额利润,而忽视了收益背后的潜在财务风险.甚至在自身财力匮乏的状况下,仍然大量举债融资,对集团融资成本和偿债能力考虑不充分,最终造成企业举新债还旧债的局面.其次,缺乏财务风险管理人才.我国企业集团财务风险管理开展较晚,企业管理培训及教育体系也未设置对应课程.当企业在迫切需要进行财务风险管理时,就会凸显显财务风险管理人员严重不足的问题,这就制约了我国财务风险管理的健康发展.再次,财务决策机制不健全.企业集团普遍存在着靠主观决策和凭经验决策的现象,投资盲目且多元化,没有系统地、周密地进行项目可行性研究,导致决策失误的事件屡屡发生.最后,对财务风险监控不足.企业集团风险监控不力,内部人控制的现象已经成为不争的事实.监事会缺乏独立性,使得监管作用流于形式.董事及管理层交叉任职现象严重,内部人控制现象屡见不鲜.

(二)集团财务风险管理的成因分析

第一,企业集团未形成较好的风险管理文化.集团管理人员缺乏财务风险管理意识以及集团缺乏财务风险管理人才,归根到底是因为企业未能形成较好的风险管理文化.而风险管理文化又是以企业经营理念为基础,在实践生产经营中形成,被员工认同和遵守的管理理念.第二,公司治理机制不够科学.公司治理机制的科学性是正确决策的重要保证.针对目前财务风险管理的现状存在的问题,追溯根源是公司治理的问题.部分企业集团仍然停留在以权力制衡为基础的公司治理结构上,强调对管理人的控制,而忽视了管理者的经营才能和对集团的实质控制权.第三,财务风险控制制度不够完善.一些企业对财务风险管理的架构、程序及权限和职责等未加以严格规范,在资金管理、利益分配、权责限制及事项报告等方面管理混乱且权责不明,使得风险监督和控制无从谈起.第四,缺乏超前的风险管理信息系统.集团财务风险管理监控不力的另一个主要原因是信息系统建设滞后,在信息传递上不对称,集团成员不能全面、及时、准确地为集团总部提供可靠信息,甚至部分集团汇总的信息为虚假信息,最终损害集团利益.

三、加强企业财务集团风险管理的措施

首先,增强集团的财务风险识别能力.企业集团必须重视风险管理文化的培养,为企业员工营造一个符合全面风险管理要求的,良好的文化氛围.逐步培养全体员工的风险管理意识,引进财务风险管理人才并对其培训,可以借鉴国外先进的风险管理经验,形成符合企业集团自身发展需求的风险管理理念.另外,在会计信息基础之上,可以设置并观察一些较为敏感的预警指标,通过指标分析和监控经营活动或财务活动,以便及时发现潜在的财务风险.

其次,提高集团财务风险评估技能.在识别财务风险后,企业应评估风险发生的可能性和影响程度,并加强建设企业集团风险管理信息系统.同时,应当积极运用财务风险评估技术,使用定性或定量评估或者两者结合的评估技术.定性技术是通过调查问卷和风险排序来实现对财务风险的评估；定量评估则包括概率定量技术、设定基准技术和非概率定量技术.企业集团要根据自身情况来选择合适的风险评估方法.

再次,增强集团财务风险应对能力.应对方式主要包括：风险回避、风险降低、风险分担及风险承受.每种方式的选择都应当从风险组合观角度考虑,使得应对后剩余的财务风险与集团风险容量相协调.在某项经济活动未进行前采取可行的风险规避应对策略,同时保证合理的资本结构、拓宽融资渠道、投资前进行可行性研究等,以降低财务风险.另外,通过购买保险、外包部分业务、从事避险交易等来分担风险.在风险无法分散或转移时,企业在风险容量内自我承担财务风险造成的损失.

最后,加强集团财务风险控制.构建完善的公司治理机制,保证财务决策的科学性,从根源上强化企业应对财务风险的能力,将风险控制在可接受的风险容量内.建立全面预算的管理制度,通过建立健全的预算管理机构,成立专门委员会,采用合理的预算程序,并构建完善的预算体系,保证集团预算模式和管理模式相一致.另外,要实现统一的集团资金结算模式,有效地控制成员企业资金的收支活动,进而及时进行财务风险控制.