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摘 要 ：我国企业并购的税收筹划存在的问题主要表现在三个方面,即严重忽视了并购过程中的税收筹划现象、并购中税收筹划的方案设计缺乏合理性以及筹划方案实际操作性不强.本文分析了我国企业并购的税收筹划问题以及对策.
关 键 词 ：企业并购 税收筹划 设计方案 一、我国企业并购的税收筹划存在的问题
(一)严重忽视了并购过程中的税收筹划现象
首先是按支付对价的方式.我国现行并购企业支付方式包括股权支付、非股权支付以及二者的组合.对于并购企业而言,不仅需要其具有充足的头寸和筹资能力,而且还需要具有准确计算被并购企业所得税的能力,而我国现行大多数并购企业并购的税收筹划意识相对薄弱；其次是按取得并购标的形式.我国现行并购企业取得并购标的包括资产收购和股权收购,基于现行资产收购和股权收购均有免税收购的条件,而我国现行大多数并购企业均没有体现这一免税收购条件.综合上述,使得我国企业忽视并购中的税收筹划现象日益突出.
(二)并购中税收筹划的方案设计不合理
2009年10月15日,华视传媒斥资1.6亿美元收购地铁视频媒体运营商数码媒体集团(简称“DMG" ),交易以加股票形式支付.通过进一步搜集资料得知华视传媒在未来2年内分三次支付给合格的DMG股东,其中首笔1亿美元应付款在交易完成后支付.剩余两笔应付款均为3000万美元,将分别在交易完成后的第一年和第二年的周年纪念时进行支付.首笔1亿美元应付款中,4000万美元以形式支付,6000万美元以股票形式支付.无论剩余两笔应付款是以何种方式支付,华视传媒当前非股权支付额为4000/16000等于25%,即该项收购业务股权支付额不可能超过75%,始终低于财税[2009 ] 59号中85%的规定,不能享受免税待遇.但是如果在并购开始前进行合理筹划,将股权支付额提高至85%,可以不计算所得税,即使以后出售该资产,也为企业递延一大笔税收,递延纳税,从货币的时间价值角度上考虑,相当于企业获得了无息的资金成本,有利于增加收益.当然筹划要考虑企业自身的实际情况,但是从75%提高至85%,数额上仅仅是1600万美元,应该不至于影响到企业的战略意图,因此笔者认为此项收购业务至少从税收的角度考虑是欠妥的.
(三)筹划方案实际操作性不强
现阶段,基于被并购企业的经营亏损能够在五年之内由并购企业税前弥补,因此,现行绝大多数并购企业都会选择有经营亏损的企业.企业之间一旦存在信息不对称,其被并购企业将占据着绝对的信息优势,在此情况之下,并购企业将无法全面掌握被并购方待售资产的实际质量状况,进而,相当一部分潜在的成本无法预测.因此,受筹划方案实际操作性不强的影响,使得并购企业难以实现预期的经济收益目标.
二、企业并购的税收筹划的改进策略
(一)防范与控制企业并购中的税务风险
1.加强风险意识积极应对风险
加强风险意识积极应对风险分三个环节进行,即识别风险、评估风险以及应对风险.首先是识别风险.识别风险是并购企业风险防范和控制的前提条件,因此,并购企业应加强实现全面、系统以及持续的收集内部和外部有效信息,之后,进行风险识别和风险分析,以此,充分挖掘出并购企业存在的一系列税务风险；其次是评估风险.评估风险是应对风险的可靠前提,评估风险是指企业通过运用现代定量分析的方式进行估算某一风险发生的概率以及损失度.对于并购企业而言,其企业应定期的进行税务风险评估；最后是应对风险.应对风险是确保并购企业税收筹划顺利高效开展的关键环节,并购企业应在税务风险评估结果的基础之上,结合并购企业风险管理的需求与特点,通过设计合理税务流程及控制方法,切实最大程度上抑制税务风险的发生.
2.加强并购企业税收筹划人员素质培训
并购企业税收筹划是一种重要且复杂的活动,其综合性相对较强,因此,这就需要高素质、高水平税收筹划人员作为基础保障.加强并购企业税收筹划人员素质培训,首先是加强并购企业税收筹划人员并购筹划意识.其企业定期组织税收筹划人员进行相关税收筹划知识培训；其次是提高并购企业税收筹划人员能力素质.能力素质包括规划设计能力、协调能力、应变能力以及创新能力,通过增强并购企业税收筹划人员自身知识的动态性、广博性以及复合性,有助于提高并购企业税收筹划人员的能力素质.为实现我国企业并购税收筹划的顺利开展奠定坚实的基础保障.
(二)战略税收筹划以实现企业价值最大化
并购企业战略税收筹划是指并购企业为了实现经济效益价值最大化,立足于战略管理的基础之上,通过分析企业内外环境对税收筹划所产生的影响,力求实现具有全局性、长期性以及创造性的税收筹划.所以,战略税收筹划始终围绕企业成本和企业收益为中心进行.
首先是筹划成本与收益的权衡.并购筹划的收益主要有：税收优惠权的继承,财务杠杆的效应,折旧资产的重置价差等：筹划成本包括筹划的直接成本,机会成本和风险成本.并购企业在进行税收筹划时不仅需要注意税收的减少状况,而且还需要考虑非税收成本的增加,非税收成本（直接成本、风险成本、机会成本）最大程度上决定着并购企业的未来收益状况,为此,这就需要并购企业在税收筹划时尽可能的降低非税收成本,降低非税收成本对税收筹划的负面影响.
其次是当前利益与长远利益的权衡,具体环节分四步进行,即第一步确定比较期限,第二步计算筹划成本,第三步折算筹划收益,第四步比较这两个值的大小；最后是自身利益与双方共赢的权衡.基于并购企业税收筹划决策是企业并购总体筹划的核心内容,因此,这就需要并购企业在进行收购时应立足于社会整体利益基础之上,之后,通过考虑自身利益和目标企业利益,营造出并购企业和被并购企业的共赢的局面.因此进行并购税收筹划,主观上是企业减轻税负,客观上是在国家税收杠杆影响下,进行资源的重新整合,体现国家产业改革方向.